Каталог

Помощь

Корзина

Прогнозирование банкротства предприятия и принятие мер по его предотвращению на примере ООО Кетер

Оригинальный документ?

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

 

ВВЕДЕНИЕ

4

 

 

1 ОБЩАЯ И ФИНАНСОВО - ЭКОНОМИЧЕСКАЯ  

ХАРАКТЕРИСТИКА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ  ООО «Кетер»

 

7

1.1 Краткие исторические сведения и общая характеристика         предприятия

 

7

1.2 Организационная структура предприятия

10

1.3. Анализ внутренней среды предприятия

12

1.4 Основные экономические показатели деятельности предприятия

17

1.5 Анализ финансового состояния предприятия

20

1.6 Оценка вероятности  банкротства

28

1.7 Анализ внешней среды предприятия

30

1.8 Проблемы и перспективы развития предприятия

 

36

2 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ПРОГНОЗИРОВАНИЯ    

БАНКРОТСТВА И СПОСОБОВ ЕГО ПРЕДОТВРАЩЕНИЯ

 

38

2.1 Понятие и основные причины банкротства предприятия

38

2.2 Исследование методов прогнозирования банкротства предприятий

42

2.3 Пути предотвращения банкротства предприятия

 

56

3 РАЗРАБОТКА И ПРИНЯТИЕ МЕР ПО ПРЕДОТВРАЩЕНИЮ

  БАНКРОТСТВА ООО «Кетер» НА ОСНОВЕ ПРОГНОЗИРОВАНИЯ

 

63

3.1 Диагностика и прогнозирование банкротства предприятия

63

3.2 Предложения по принятию мер предотвращения банкротства

68

3.2.1 Оптимизация издержек предприятия

78

3.2.2 Мероприятия по работе с проблемной группой товара

81

3.2.3. Мероприятия по проведению акций

83

3.3 Оценка экономической эффективности предлагаемых мер по     предотвращению банкротства 

 

84

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

96

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

100

ПРИЛОЖЕНИЕ А Данные бухгалтерского баланса за 2011 - 2013 гг.

104

ПРИЛОЖЕНИЕ Б Данные отчета о прибылях и убытках за 2011 - 2013 гг.

105

 

С помощью оценки риска банкротства, руководство предприятия может прогнозировать кризисные ситуации, что позволит разработать и применить своевременно антикризисные меры и решения, что и обосновывает актуальность темы дипломного проекта.

Цель дипломного проекта – применение моделей и методов прогнозирования банкротства, разработка принимаемых мер по его предотвращению на примере ООО «Кетер».

Исходя из поставленной цели, необходимо решить задачи:

- рассмотреть и проанализировать характеристику состояния финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

выявить проблемы и перспективы развития деятельности предприятия;

изучить теоретические аспекты прогнозирования банкротства предприятия и способов его предотвращения;

- произвести диагностику и прогнозирование банкротства объекта исследования;

- разработать меры по предотвращению банкротства ООО «Кетер»;

- дать экономическое обоснование предлагаемых мер по предотвращению банкротства на примере ООО «Кетер»;

Объектом исследования выступает торговое предприятие ООО «Кетер».

Предметом исследования данного дипломного проекта являются проблемы и методы прогнозирования банкротства предприятия, разработки и принятия мер по его предотвращению.

Среди российских ученых в области прогнозирования банкротства следует отметить, прежде всего, Беликова А. Д., Вишнякова А. Д., Гермогентову М. Н., Зайцеву О. П., Кадыкова Г.Г., Кокурина Д. И., Колосова А. В., Постюшкова А. В., Сайфуллина Р.С., Сенкевича В. В., Серегина Е. В., Федотову М. А., Шемякина В. Л.и др.

Среди зарубежных ученых, научные работы которых в области прогнозирования банкротства представляют высокую теоретическую и практическую значимость, следует отметить, прежде всего, Альтмана Э., Бегли Дж., Бивера У., Минга Дж., Минусси Дж., Супрамайнена Д., Олсона Дж., Уаттса С., Уорсинктона Д.  и др.

В настоящее время наиболее актуальным исследованием в области прогнозирования банкротства, является комплексная модель оценки риска банкротства Хайдаршиной Г. А. Значимость разработанной модели состоит в разработке классификации методов оценки риска банкротства в качестве важного элемента теоретической базы его мониторинга, ориентированной на предупреждение кризисных проявлений в деятельности Российских коммерческих организаций.

В ходе написания дипломного проекта использовались  следующие методы исследований: определение ликвидности баланса проводится с помощью статистических методов, когда сравниваются данные за отчетный и базисный годы, определяются темпы роста и прироста основных статей баланса; проведение анализа финансовый результатов деятельности коммерческой организации с помощью экономических методов, когда определяются коэффициенты платежеспособности, ликвидности, финансовой устойчивости.

По результатам проведенного в работе анализа определяются основные направления финансового оздоровления рассматриваемого коммерческой организации.

Структурно работа состоит из введения, трех разделов, заключения, списка использованных источников.


1.5 Анализ финансового состояния предприятия

 

Для анализа бухгалтерского баланса будем использовать два метода: вертикальный анализ и горизонтальный. Исходные данные представлены в Приложении А.

Горизонтальный анализ позволяет провести сравнение показателей бухгалтерской отчетности во времени: с показателями на начало года или предыдущего периода.

Вертикальный анализ подразумевает определение структуры итоговых показателей, а также структурных сдвигов.

Анализ бухгалтерского баланса ООО «Кетер» за 2011 - 2013 годы, представлен в таблице 6 и на рисунках 9, 10.

 

Рисунок 9 - Динамика показателей актива баланса ООО Кетер за 2011 - 2013 годы

Рисунок 9 - Динамика показателей актива баланса ООО «Кетер» за 2011 - 2013 годы


2 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ПРОГНОЗИРОВАНИЯ  БАНКРОТСТВА И СПОСОБОВ ЕГО ПРЕДОТВРАЩЕНИЯ

 

2.1 Понятие и основные причины банкротства предприятия

 

Понятие банкротства содержится в ст.2 ФЗ О несостоятельности (банкротстве) [4], где несостоятельность (банкротство) определяется, как признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

Понятие банкротства даётся в статье 65 Гражданского Кодекса России [1] «Несостоятельность (банкротство) юридического лица»:

1) юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией, за исключением казенного коммерческой организации, а также юридическое лицо, действующее в форме потребительского кооператива либо благотворительного или иного фонда, по решению суда может быть признано несостоятельным (банкротом), если оно не в состоянии удовлетворить требования кредиторов. Признание юридического лица банкротом судом влечет его ликвидацию;

2) юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией, а также юридическое лицо, действующее в форме потребительского кооператива либо благотворительного или иного фонда, может совместно с кредиторами принять решение об объявлении о своем банкротстве и о добровольной ликвидации;

3) основания признания судом юридического лица банкротом либо объявления им о своем банкротстве, а также порядок ликвидации такого юридического лица устанавливаются Законом о несостоятельности (банкротстве).

Система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных коммерческих организаций содержит три коэффициента: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными средствами и коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности, а также способы определения этих коэффициентов и, соответственно, решения вопроса о структуре баланса. 

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность юридического лица оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств, в частности краткосрочных кредитов и другой подобной задолженности. 

Коэффициент обеспеченности собственными средствами, необходимыми для финансовой устойчивости данной организации, учитывает и фактическую стоимость основных средств и прочих активов. Коэффициент восстановления или утраты платежеспособности характеризует наличие у организации реальной возможности восстановить свою платежеспособность в течение определенного периода либо отсутствие такой возможности.

Существование института несостоятельности (банкротства) обусловлено несколькими причинами. Необходимо оградить экономический оборот и его участников от последствий неэффективной работы тех из них, кто проявил неспособность надлежащим образом исполнять принятые на себя обязательства, если эта неспособность приобретает стойкий характер. 

С одной стороны, возникает необходимость устранения из оборота такого его участника. 

Коэффициент Альтмана (индекс кредитоспособности). 

Этот метод предложен в 1968 г. известным западным экономистом Альтманом. Индекс кредитоспособности построен с помощью аппарата мультипликативного дискриминантного анализа и позволяет в первом приближении разделить хозяйствующие субъекты на потенциальных банкротов и небанкротов.

При построении индекса Альтман обследовал 66 предприятий, половина которых обанкротилась в период между 1946 и 1965 гг., а половина работала успешно, и исследовал 22 аналитических коэффициента, которые могли быть полезны для прогнозирования возможного банкротства. Из этих показателей он отобрал пять наиболее значимых и построил многофакторное регрессионное уравнение. Таким образом, индекс Альтмана представляет собой функцию от некоторых показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы за истекший период. В общем виде индекс кредитоспособности (Z-счет) имеет вид:

 

Z = 1,2ФормулаX1 + 1,4ФормулаX2 + 3,3ФормулаX3 + 0,6ФормулаX4 + X5                     (3)

 

где    Х1 - оборотный капитал/сумма активов;

Х2 - нераспределенная прибыль/сумма активов;

Х3 - операционная прибыль/сумма активов;

Х4 - рыночная стоимость акций/задолженность;

Х5 - выручка/сумма активов.

Результаты многочисленных расчетов по модели Альтмана показали, что обобщающий показатель Z может принимать значения в пределах [-14, +22], при этом предприятия, для которых Z>2,99 попадают в число финансово устойчивых, предприятия, для которых Z<1,81 являются безусловно-несостоятельными, а интервал [1,81-2,99] составляет зону неопределенности. Z-коэффициент имеет общий серьезный недостаток - по существу его можно использовать лишь в отношении крупных кампаний, котирующих свои акции на биржах. Именно для таких компаний можно получить объективную рыночную оценку собственного капитала.

В 1983 г. Альтман получил модифицированный вариант своей формулы для компаний, акции которых не котировались на бирже:

 

Z = 8,38ФормулаX1 + X2 + 0,054ФормулаX3 + 0,63ФормулаX4                            (4)

 

(здесь Х4 - балансовая, а не рыночная стоимость акций.)

Коэффициент Альтмана относится к числу наиболее распространенных. Однако, при внимательном его изучении видно, что он составлен некорректно: член Х1 связан с кризисом управления, Х4 характеризует наступление финансового кризиса, в то время как остальные - экономического. С точки зрения системного подхода данный показатель не имеет права на существование.

Вообще, согласно этой формуле, предприятия с рентабельностью выше некоторой границы становятся полностью «непотопляемыми». В российских условиях рентабельность отдельного предприятия в значительной мере подвергается опасности внешних колебаний. По-видимому, эта формула в наших условиях должна иметь менее высокие параметры при различных показателях рентабельности.

Известны другие подобные критерии. Так британский ученый Таффлер (Taffler) предложил в 1977 г. четырехфакторную прогнозную модель, при разработке которой использовал следующий подход:

При использовании компьютерной техники на первой стадии вычисляются 80 отношений по данным обанкротившихся и платежеспособных компаний. Затем, используя статистический метод, известный как анализ многомерного дискриминанта, можно построить модель платежеспособности, определяя частные соотношения, которые наилучшим образом выделяют две группы компаний и их коэффициенты. Такой выборочный подсчет соотношений является типичным для определения некоторых ключевых измерений деятельности корпорации, таких, как прибыльность, соответствие оборотного капитала, финансовый риск и ликвидность. Объединяя эти показатели и сводя их соответствующим образом воедино, модель платежеспособности производит точную картину финансового состояния корпорации. Типичная модель для анализа компаний, акции которых котируются на биржах, принимает форму:

 

Z = c0+c1x1 + c2x2 + c3x3 + c4x4, ...                 (5)

 

где:   х1- прибыль до уплаты налога/текущие обязательства (53%)

х2 - текущие активы/общая сумма обязательств (13%)

х3 - текущие обязательства/общая сумма активов (18%)

х4 - отсутствие интервала кредитования (16%)

с0,...с4 - коэффициенты, проценты в скобках указывают на пропорции модели; х1 измеряет прибыльность, х2 - состояние оборотного капитала, х3 - финансовый риск и х4 - ликвидность.

Для усиления прогнозирующей роли моделей можно трансформировать Z-коэффициент в PAS-коэффициент (Perfomans Analysys Score) - коэффициент, позволяющий отслеживать деятельность компании во времени. Изучая PAS-коэффициент как выше, так и ниже критического уровня, легко определить моменты упадка и возрождения компании.

 СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

 

1. «Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая)» от 30.11.1994 N 51-ФЗ (ред. от 05.05.2014)

2. «Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая)» от 31.07.1998 N 146-ФЗ (ред. от 02.04.2014)

3. Федеральный закон от 08.02.1998 N 14-ФЗ (ред. от 05.05.2014) «Об обществах с ограниченной ответственностью»

4. Федеральный закон от 26.10.2002 N 127-ФЗ (ред. от 12.03.2014) «О несостоятельности (банкротстве)»

5. Федеральный закон от 06.12.2011 N 402-ФЗ (ред. от 28.12.2013) «О бухгалтерском учете» (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.01.2014)

6. Абрютина М.С. Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учебно-практическое пособие. - изд.2-с-.М.: Дело и сервис, 2009.- 256 с.

7. Аврашков Л.Я. Система антикризисного управления // Аудитор, №3 2010. С. 37-42

8. Алексеева Ю.А. Оценка финансового состояния и прогнозирование банкротства предприятия. Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук. М. 2011.

9. Анохин С.А. Прогнозирование банкротства: основные методики и проблемы. Электронный ресурс. Режим доступа

10. Антикризисное управление: от банкротства к финансовому оздоровлению / Под ред. Г.П. Иванова. М.: Закон и право, ЮНИТИ, 2009 № 44.

11. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности. М.: Финансы и статистика, 2012.

12. Балабанов, И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. / И.Т. Балабанов.– М: Финансы и статистика, 2011.– 207 с.

13. Балдин К. В. Банкротство предприятия: анализ, учет и прогнозирование: Учебное пособие / К. В. Балдин, В. В. Белугина, С. Н. Галдицкая, И. И. Передеряев. - 2-е изд. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2012. -376 с.

14. Бригхэм Ю., Эрхардт М. Финансовый менеджмент: 10-е изд. – СПб.: Питер, 2011. - 960c.

15. Гаврилова А.Н. Финансовый менеджмент: учебное пособие / А.Н. Гаврилова, Е.Ф. Сысоева, А.И. Барабанов, Л.И. Григорьева, О.В. Долгова, Л.А. Рыжкова. – 6-е изд., стер. – М.: КНОРУС, 2013. – 432 с.

16. Гизатуллин М.И. Как избежать банкротства.Рецепты финансового оздоровления предприятия - М, 2010.

17. Гончаров А.И., Барулин С.В., Терентьева, Финансовое оздоровление предприятий: Теория и практика. - М.: 2011.

18.  Давыдова Г.В., Беликов А.Ю. Методика количественной оценки риска банкротства предприятий // Управление риском, 2009, № 3, с. 13-20.

19. Демчук, О.Е. Антикризисное управление: учеб. пособие / О.Е. Демчук, Ефремова Т.А. – Электрон. дан. - М.: Флинта: МПСИ. 2009. - 256 с.

20. Зайцева О. П. Антикризисный менеджмент в российской фирме // Аваль. (Сибирская финансовая школа). – 2012. - N 11-12. - С.18-21.

21. Карлин Т.Р. Анализ финансовых отчетов (на основе GAAP): Учебник. - М.: 2011.

22. Кравченко Л. И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле, Мн.: Вышэйшая школа, 2011.

23. Кован С.Е. Практикум по финансовому оздоровлению неплатежеспособных предприятий. - М.: Финансы и статистика, 2012.

24. Колчина Н.В. Финансовый менеджмент: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям экономики и управления / Н.В. Колчина, О.В. Португалова, Е.Ю. Макеева; под ред. Н.В. Колчаной. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. – 464 с.

25. Колпакова Г.М. Как управлять дебиторской задолженностью. М., Современная экономика и право, 2013. - 214 с.

26. Комплексная модель оценки риска банкротства Хайдаршиной Г.А. «Финансы», 2009, N 2.

27. Ларионов И. К. и др. Антикризисное управление. – М.: «Издательский дом Дашков и К», 2012. – 292 с.

28. Макарова Л.Г. Экономический анализ в управлении финансами фирмы: учеб. пособие для студ. высш. учеб. заведений /Л. Г. Макарова, А.С.Макаров. – М.: Издательский центр «Академия», 2011. – 336 с.

29. Остапенко В.В. Финансы предприятий: Учебное пособие. - М.: Омега-Л, 2009. - 304 с.

30. Официальный сайт ООО «Кетер». Электронный ресурс.

31. Официальный сайт 1:С. Электронный ресурс.

32. Оценка последствий для рынка мяса птицы РФ в условиях ВТО. Электронный ресурс.

33. Памбухчиянц О.В. Организация и технология коммерческой деятельности. – М.: Издательство ЮНИТИ, 2012. – 487 с.

34. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия/учебное пособие. - М.: ИП «Эконсрснсктива», 2010. - 498 с.

35. Современное состояние потребительского рынка России. Электронный ресурс.

36. Соломатин А. Н. Экономика и организация деятельности торгового предприятия: Учебник - 2-е изд., перераб. и доп. – М. ИНФРА-М, 2009.

37. Тренинков Е., Двединидова С. Диагностика в антикризисном управлении // Менеджмент в России и за рубежом. – 2012. - №1. – С. 3 - 25.

38. Уткин, Э.А. Антикризисное управление. / Э.А. Уткин. 2-е изд., доп. и переработ. - М.: Ассоц. «ТАНДЕМ»; ЭКМОС, 2010. – 123 с.

39. Финансовый менеджмент: теория и практика/ Под ред. Стояновой Е.С.- М.: Перспектива, 2011. – 463 с.

40. Финансовый менеджмент: Учеб./ под ред. д.э.н. проф. А.М.Ковалевой. – М.: ИНФРА-М, 2010. – 284 с.

41. Хедервик К. Финансово-экономический анализ деятельности предприятия. -М.: переизд. - Финансы и статистика, 2009. - 624 с.

42.  Экономика и организация деятельности торгового предприятия: Учебное пособие / Под общ. ред. Соломатина А.Н. - М.: ИНФРА-М, - 2010.