Каталог

Помощь

Корзина

Финансовая устойчивость предприятия, ее анализ и пути укрепления на примера ОАО ИЭМЗ Купол

Оригинальный документ?

Содержание

 

ВВЕДЕНИЕ4

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ7

1.1 Понятие, значение и задачи анализа финансовой устойчивости предприятия7

1.2 Методы расчета абсолютных показателей финансовой устойчивости12

1.3 Метод анализа относительных коэффициентов финансовой устойчивости17

1.4 Ликвидность бухгалтерского баланса18

1.5 Прогнозирование банкротства методом Эдварда Альтмана23

1.6 Классификация финансового состояния организации по сводным критериям оценки бухгалтерской отчетности24

2 ХАРАКТЕРИСТИКА ОАО «ИЭМЗ «КУПОЛ»27

2.1 История развития и становления ОАО «ИЭМЗ «Купол»27

2.2 Юридический статус и организационная структура предприятия28

2.3 Организационная структура управления ОАО «ИЭМЗ «Купол»29

2.4 Основные виды продукции предприятия32

2.5 Анализ численности, структуры и движения персонала35

2.6 Организация и оплата труда38

3 РАСЧЕТ И АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ОАО «ИЭМЗ «КУПОЛ»41

3.1 Анализ основных технико - экономических показателей ОАО «ИЭМЗ «Купол» за 2007 – 2009 гг41

3.2 Расчет и анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости методом В.В. Ковалева44

3.3 Расчет и анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости методом А.Д. Шеремета46

3.4 Расчет и анализ относительных коэффициентов финансовой устойчивости47

3.5 Анализ ликвидности бухгалтерского баланса51

3.6 Расчет и анализ относительных финансовых коэффициентов платежеспособности; модель Эдварда Альтмана55

3.7 Классификация финансового состояния по сводным критериям оценки бухгалтерской отчетности (метод Роновой Г.Н.)59

3.8 Основные предложения по улучшению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия60

ЗАКЛЮЧЕНИЕ67

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ72

ПРИЛОЖЕНИЕ 174

 

Целью выполнения дипломной работы является анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия, а также пути улучшения финансовой устойчивости в сложившейся ситуации.

Достижение этой цели требует решения следующих задач:

- рассмотрение общих теоретических аспектов финансового анализа;

- рассмотрение основных задач анализа финансовой устойчивости и методологии его проведения;

- определение информационной базы финансового анализа;

- изучение положений финансовой устойчивости на основании изучения абсолютных финансовых показателей в динамике за 2007-2009 г.;

- оценка финансовой устойчивости ОАО ИЭМЗ «Купол» на основании изучения относительных финансовых показателей финансовой устойчивости.

Объектом исследования в дипломной работе является ОАО ИЭМЗ «Купол».

Предмет – финансовая устойчивость и платежеспособность предприятия.

Структурно дипломная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы.

В первой главе дипломной работы рассматриваются теоретические аспекты проведения анализа финансовой устойчивости предприятия, определяется понятие и сущность финансовой устойчивости предприятия, рассматриваются основные методики проведения анализа.

Во второй части дипломной работы приводится краткая характеристика предприятия, рассматривается структура управления и основные направления деятельности, предоставлены данные о численности, квалификационном составе, образовательном уровне и движение персонала га предприятии, указаны данные по оплате труда.

В третьей главе проводится непосредственно анализ финансовой устойчивости предприятия на основании изучения динамики абсолютных и относительных показателей.

Анализ финансовой устойчивости проводится на основании методик двух авторов: Ковалева В.В. и Шеремета А.Д. После проведенного анализа, в качестве заключения, предложены основные направления по совершенствованию финансово - хозяйственной деятельности предприятия с целью повышения его финансовой устойчивости.

Основным источником информационного обеспечения анализа финансового состояния предприятия служит бухгалтерский баланс: форма №1, №2. Баланс отражает финансовое состояние предприятия на момент его составления.

В качестве исходной информации использовалась учебная, научная, методическая, справочная литература, инструктивный материал, отчетные данные анализируемого предприятия.


В финансовой теории есть положение, что чем выше оборачиваемость оборотных средств, тем меньше может быть нормальный уровень коэффициента текущей ликвидности. Однако не любое ускорение оборачиваемости позволяет считать нормальным более низкий уровень коэффициента текущей ликвидности, а лишь связанное со снижением материалоемкости. Иными словами, организация может считаться платежеспособной при условии, что сумма ее оборотных средств равна сумме краткосрочной задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности является одним из показателей, характеризующих удовлетворительность (неудовлетворительность) бухгалтерского баланса.

Рассчитано, что для того, чтобы коэффициент текущей ликвидности (L4) и обеспеченность собственными средствами (L6) были оптимальными, у организации убытки могут составлять 40%, а кредиты и займы должны быть равны 80% от суммы оборотных активов. Но такая структура баланса практически не встречается. Следует также отметить, что коэффициенты платежеспособности могут быть оптимальными, если оборотные активы производственной организации имеют следующую структуру: запасы - 66,7%, дебиторская задолженность – 26,7%, денежные средства и краткосрочные финансовые вложения – 6,6%.

 

 

1.5 Прогнозирование банкротства методом Эдварда Альтмана

 

         В международной практике для определения признаков банкротства предприятий используется пятифакторная модель Эдварда Альтмана[14]:

Z = 1,2*X1 + 1,4*X2 + 3,3*X3 + 0,6*X4 + X5                             (25)

где:

Х1 = собственный оборотный капитал / совокупные активы,

Х1 = (стр.490 – стр.190) / стр.300 (все данные по ф.№ 1)              (26)

Х2 = чистая прибыль / совокупные активы,

Х2 = стр.190 (ф.№ 2) / стр.300 (ф.№ 1)                                        (27)

Х3 = прибыль до налогообложения / совокупные активы,

Х3 = стр.140 (ф.№ 2) / стр.300 (ф.№ 1)                                      (28)

Х4 = рыночная стоимость акций / суммарная задолженность,

Х4 = 0                                                                                     (29)

Х5 = выручка от продаж / совокупные активы,

Х5 = стр.010 (ф.№ 2) / стр.300 (ф.№1)                                        (30)

При значении Z ≤ 0,81 – вероятность банкротства высокая, при Z от 0,81 до 2,675 – вероятность банкротства средняя, при Z ≥ 2,675 – вероятность банкротства низкая. Однако перед тем как перейти к выше указанному методу, необходимо рассчитать коэффициенты утраты / восстановления платежеспособности (L8, L7), которые рассчитываются следующим образом:

 

Таблица 6 - Оценка структуры баланса

Показатели

Расчет

Ограничения

1. Коэффициент восстановления платежеспособности (L7)

L7 = (L4 к.г. + 6/t*ΔL4) / 2

Не менее 1,0

2. Коэффициент утраты платежеспособности (L8)

L8 = (L4 к.г. + 3/t*ΔL4) / 2

Не менее 1,0



1.6 Классификация финансового состояния организации по сводным критериям оценки бухгалтерской отчетности

 

Сущность такой классификации сводится к тому, что любое предприятие может быть отнесено к определенному классу в зависимости от набранного количества баллов, исходя из фактических значений ее финансовых коэффициентов (таблица 7).

1-й класс – это организации с абсолютной финансовой устойчивостью и абсолютно платежеспособные, чье финансовое состояние позволяет быть уверенными в своевременном выполнении ими обязательств в соответствии с договорами. Это организации, имеющие рациональную структуру имущества и его источников и, как правило, довольно прибыльные.

2-й класс – это организации нормального финансового состояния. Их финансовые показатели в целом находятся довольно близко к оптимальным, но по отдельным коэффициентам допущено некоторое отставание. У них, как правило, неоптимальное соотношение собственных и заемных источников финансирования в пользу заемного капитала. Причем наблюдается опережающий прирост кредиторской задолженности по сравнению с приростом других заемных источников, а также по сравнению с приростом дебиторской задолженности. Это, обычно, рентабельные организации.

3-й класс – это организации, финансовое состояние которых можно оценить как среднее. При анализе бухгалтерского баланса обнаруживается слабость отдельных финансовых показателей. У них либо платежеспособность находится на грани минимально допустимого уровня, а финансовая устойчивость нормальная, либо наоборот – неустойчивое финансовое состояние из-за преобладания заемных источников финансирования, но есть некоторая текущая платежеспособность. При взаимоотношениях с такими организациями вряд ли существует угроза потери средств, но выполнение ими обязательств в срок представляется сомнительным.

4-й класс – это организации с неустойчивым финансовым состоянием. При взаимоотношениях с ними имеется определенный финансовый риск. У них неудовлетворенная структура капитала, а платежеспособность находится на нижней границе допустимых значений. Прибыль у таких организаций, как правило, отсутствует или очень незначительная, достаточная только для обязательных платежей в бюджет.

5-й класс – это организации с кризисным финансовым состоянием. Они неплатежеспособны и абсолютно не устойчивы с финансовой точки зрения.

2 Характеристика ОАО «ИЭМЗ «Купол»

 

2.1 История развития и становления ОАО «ИЭМЗ «Купол»

 

Созданное в 1957 году для выполнения заказов Министерства обороны ОАО «Ижевский электромеханический завод «Купол» является активным участником процесса обеспечения национальной безопасности и военно-технического сотрудничества. На протяжении многих лет предприятие производит системы ПВО ближнего действия, основным разработчиком которых является Научно-исследовательский электромеханический институт (НИЭМИ) г. Москва. ОАО «Ижевский электромеханический завод «Купол», как и НИЭМИ, входит в состав ОАО «Концерн «ПВО «Алмаз-Антей», производящего системы противовоздушной обороны в России.

Рассмотрим историю становления предприятия в таблице 8.

 

Таблица 8 – История становления ОАО «ИЭМЗ «Купол»

Года

Содержание

1957

20 июня принято Постановление об организации Ижевского радиотехнического завода по производству аппаратуры радиоуправления.

1958

Завершена первая очередь строительства. Получено первое плановое задание по выпуску отсеков К-5И. Завод получил название «Ижевский электромеханический».

1961

Заводу поручено изготовление счетно-решающих приборов для радиолокационных и пусковых установок первого войскового зенитно-ракетного комплекса «Круг» и блока радиоуправления для ракеты ЗМ8 этого же комплекса, радиоэлектронной аппаратуры для станции наведения и обнаружения зенитно-ракетного комплекса «Куб».

1966

Завод стал головным по выпуску боевой машины войскового зенитно-ракетного комплекса «Оса».

1980

Изготовлен первый опытный образец зенитно-ракетной системы «Тор-М1».

1987

Завод стал головным по выпуску ЗРС «Тор-М1».

1988

Завершено производство ЗРК «Оса». В настоящее время завод производит ремонт и восстановление ЗРК.

 

Список литературы

 

1. Федеральный закон от 21.11.1996 № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете»

2. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ: Приказ Минфина России от 29.07.1998 №34н.

3. Абрютин М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: Дело и Сервис, - 2007. - 180 с.

4. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, - 2007.–287 с.

5. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. – 3-е изд., доп. – М.: Финансы и статистика, - 2009. – 208 с.

6. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, - 2008. – 215 с.

7. Бочаров В.В. Финансовый анализ. – Спб.: Питер, - 2007.-240 с.

8. Владимирова Т.А., Соколов В.Г. Анализ финансовой отчетности предприятия. - Новосибирск: СИФБД, - 2008. - 50 с.

9. Грачев А.В. Анализ и укрепление финансовой устойчивости предприятия. – М.: ДИС., - 2009. – 208 с.

10. Грачев А.В. Организация и управление финансовой устойчивостью. Роль финансового директора на предприятии// Финансовый менеджмент, - 2007, №1.

11. Ковалев В.В. Финансовый анализ. — М.: ФиС, - 2008. – 432 с.

12.  Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: ФиС, - 2008. – 560 с.

13. Пятов М.Л. Относительность оценки показателей бухгалтерской отчетности // Бухгалтерский учет. - 2007. - № 6.

14. Родионова В.М., Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. - М.: Изд-во «Перспектива», - 2009 – 321 с.

15. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ИНФРА-М, - 2007. – 336 с.

16. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. - М.: Инфра-М, - 2008. – 654 с.

17. Швецов Ю.Г., Сабельфельд Т.В. К вопросу о соотношении понятий «ликвидность» и «платежеспособность» предприятия// Финансы, 2009, №7. С. 59-61.