Каталог

Помощь

Корзина

Методические указания по контрольной Финансовый менеджмент, УдГУ, 2015

Оригинальный документ?

Министерство образования и науки РФ

ГОУВПО «Удмуртский государственный университет»

Институт Экономики и Управления

Кафедра финансов и учета

 

 

 

 





 

 

 

Методические указания

для выполнения контрольных работ по дисциплине

«Финансовый менеджмент»

 

 

 

 

 

 



 

 

 

Ижевск, 2015

 Содержание

 

1.     Общие положения

2.     Теоретические вопросы, задачи по вариантам

3.     Методические указания по выполнению контрольной работы

4.     Рекомендуемая литература

 

Общие положения

Выполнение контрольной работы по курсу «Финансовый менеджмент» предполагает закрепление теоретического материала по курсу, более глубокое изучение дискуссионных и проблемных вопросов управления финансами, развитие у студентов навыков к самостоятельному изучению учебной, периодической и научной литературы, самостоятельной работе с законодательными и нормативными документами по данным вопросам, решению практических задач по различной тематике.

При написании контрольной работы студент должен показать умение работать с цифровыми статистическими материалами, самостоятельность экономического мышления, творческий подход к рассмотрению теоретических проблем по финансовому менеджменту, самостоятельность при решении задач.

Перед написанием контрольной работы студент должен изучить дискуссионные вопросы по теме контрольной работы, затем представить их в тексте работы с приведением ссылок на авторов в соответствии с ГОСТом. Ссылки обязательны на использованную литературу, источники статистических и других цифровых материалов.

Объем контрольной работы не должен превышать 20-30 страниц машинописного текста. В работе должны быть следующие разделы: содержание, основная часть работы, включающая теоретические вопросы и задачи, список использованной литературы.

На выполнение контрольной работы отводиться 24 часа.

Теоретические вопросы

1 группа

1. Охарактеризуйте основные этапы становления финансового менеджмента в России.

2.     Определите роль денег в управлении финансами организации.

3. Определите, как изменяются цели компании в зависимости от этапа ее жизненного цикла.

4. Укажите систему целей, достижение которых служит признаком успешного управления финансами предприятия.

5.  Отразите особенности западноевропейской школы финансового менеджмента.

6. С какими науками и почему, прежде всего, связан финансовый менеджмент? В чем проявляется эта взаимосвязь?

7.  Охарактеризуйте теорию информационных каскадов.

8. Охарактеризуйте эффект изоляции и эффект отражения.

9. Нечувствительность к исходным вероятностям и размеру выборки в поведенческих финансах.

10. Охарактеризуйте «эффект проклятия победителя».

11. Охарактеризуйте влияние конкуренции и выбора на иллюзию контроля.

12. Охарактеризуйте подробно гипотезу трансферта благосостояния.

13. Охарактеризуйте подробно гипотезу уравнивания интересов.

14. Охарактеризуйте подробно сигнальную гипотезу.

15. Нечувствительность к предсказуемости и иллюзия значимости в поведенческих финансах.

16.  Охарактеризуйте направления использования теории шумовой торговли.

  

2 группа

1. Представьте должностную инструкцию финансового менеджера.

2. Представьте должностную инструкцию финансового аналитика.

3. Представьте должностную инструкцию финансового консультанта.

4. Представьте должностную инструкцию финансового директора.

5. Представьте должностную инструкцию экономиста по финансовой работе.

6. Представьте положение о финансовой службе малого предприятия.

7. Представьте положение о финансовом отделе торгового предприятия.

8. Представьте положение о финансовом отделе промышленного предприятия.

9. Представьте должностную инструкцию заместителя начальника финансового отдела.

10. Охарактеризуйте практику использования золотых парашютов.

11. Представьте положение о финансовом отделе сельскохозяйственного предприятия.

12. Охарактеризуйте систему вознаграждения финансового директора в РФ.

13. В чем смысл общих функций управления? Каким образом они проявляются в контексте управления компанией?

14. Определите, какие индикаторы состояния внутренней среды организации необходимо постоянно отслеживать финансовым службам.

15. Представьте положение о финансовой службе среднего  предприятия.

16. Представьте должностную инструкцию начальника финансового отдела.


Задачи

1 группа

1.       Вероятности получения дохода по ценным бумагам акционерного общества распределились следующим образом: 14% с вероятностью 0,1, 12% с вероятностью 0,2, 11% - 0,4, 10% - 0,2, 9% - 0,1. Бета коэффициент составляет 0,9, безрисковая ставка доходности составляет 7%, общерыночная доходность – 10%. Выгодно ли приобретать эти акции? Ответ обоснуйте.

2.       Определите на основе стандартного отклонения и коэффициента вариации, у какой компании уровень финансового риска выше на основе следующих данных:

Состояние экономики

Вероятность появления данного состояния

Доходность акций компании А,%

Доходность акций компании В, %

Быстрый рост

0,2

30

20

Стагнация

0,5

15

15

Спад

0,3

0

5

3.       Определите более выгодный вариант вложения средств в ценные бумаги, если имеются следующие данные: коэффициент β для акций компании А составляет 0,8; а для акций компании Б – 0,6; общерыночная доходность – 12%, доходность по вложения с нулевым риском – 10%. Доходность и вероятность их получения по данным бумагам:

Компания А

Компания Б

Доходность, %

Вероятность

Доходность, %

Вероятность

6

0,1

6

0,1

8

0,2

7

0,2

9

0,3

10

0,3

12

0,2

15

0,2

14

0,1

16

0,1

15

0,1

17

0,1

Ответ обоснуйте.

4. Доходность государственных облигаций  - 6%, среднерыночная доходность – 9%. Вам необходимо сформировать наименее рисковый портфель из акций трех видов, при этом известно, что у акций А β равен 1, у акций В – 0,5, у акций С – 2. кроме того, удельный вес акций каждого вида в портфеле должен составлять не менее 0,2. Каковы риск и доходность вашего портфеля в этом случае?

5. Имеются прогнозные данные о ценных бумаг производственных компаний А и Б, работающих в разных отраслях:

Общеэкономическая ситуация

Вероятность

Доходность

по акциям компании А, %

Доходность

по акциям компании  Б, %

Спад

0,2

8

12

Без изменения

0,3

13

15

Незначительный подъем

0,3

19

18

Существенное оживление

0,2

22

25

Рассчитайте ожидаемую доходность каждой акции.  Определите показатели риска. Выберите вариант наиболее предпочтительный для инвестирования. Ответ обоснуйте.

6. Рассмотрите целесообразность инвестирования в акции компании А, имеющей бета коэффициент, равный 1,5, или в акции компании В, имеющей бета – коэффициент – 0,9, если безрисковая процентная ставка равна 5%, а среднерыночный уровень доходности составляет 11%. Инвестиции осуществляются в том случае, если доходность составит не менее 15%.

7.       Компания в настоящий момент выплачивает дивиденды из расчет 2 рубля на акцию. По мнению экспертов, в будущем дивиденды будут расти с постоянным темпом 20 % в год в течение 2 следующих лет, а затем – с постоянным темпом 7% в год. Бета-коэффициент акций равен 1,2, безрисковая ставка равна 7,5 %, а премия за рыночный риск составляет 4%. Определите текущую цену акций.


8. Имеется следующая оценка совместного вероятностного распределения доходностей от инвестиций в акции компаний А и Б:

Доходность А, %

Доходность Б, %

Вероятность

- 10

25

0,30

5

20

0,20

10

10

0,25

20

5

0,25

  Вычислите ковариацию и коэффициент корреляции двух инвестиций. О чем свидетельствуют полученные результаты?

2 группа

1. Выручка от реализации в апреле составляет 500 000 рублей. В последующие месяцы ожидается ее рост на 2% в месяц. Затраты сырья составляют 80% объема реализации. Сырье закупается за месяц до момента его потребления и оплачивается с лагом в 30 дней. Продукция реализуется в кредит сроком 30 дней. Рассчитайте чистый денежный поток во 2 квартале, если выручка марте составляла 450 000 рублей, а мае предприятие закупает оборудование стоимостью 150 000 рублей.

2. Выручка от реализации в ноябре составляет 1 500 000 рублей, в декабре – 1 530 000рублей.  В последующие месяцы ожидается ее рост на 3% в месяц. Затраты сырья составляют 50% объема реализации, а прочие расходы  - около 10% от отпускной цены. Сырье закупается в размере месячной потребности следующего месяца и оплачивается через 2 месяца. Доля налогов и прочих обязательных отчислений – 20% от выручки. В марте будет закуплено оборудование на 250 000 рублей. Рассчитайте отток денежных средств в январе, феврале, марте.


3. По данным таблицы составьте отчет о движении денежных средств прямым методом.

Показатель

Сумма, тыс.руб.

Выручка от реализации продукции

260 000

Закуплены сырье и материалы

30 000

Выплачена заработная плата

20 000

Уплачены налоги  бюджет

45 000

Уплачены взносы во внебюджетные фонды

6 000

Погашен краткосрочный кредит

6 300

Выплачены дивиденды акционерам

2 500

Реализованы основные средства

54 000

Приобретено новое оборудование

98 000

Покупка акций сторонней организации

4 500

Получены дивиденды по ранее приобретенным акциям

9 000

Получен долгосрочный кредит в банке

12 000


4. Выручка от реализации в апреле составляет 750 000 рублей. В последующие месяцы ожидается ее рост на 1% в месяц. затраты сырья составляют 60% объема реализации. Сырье закупается за месяц до момента его потребления и оплачивается следующим образом: 60%  - за наличный расчет, 40% -  лагом в 30 дней. Рассчитайте отток денежных средств в 3 квартале, связанный с приобретением сырья.

5. Используя данные таблицы, составьте отчет о движении денежных средств косвенным методом.

Показатель

На начало года

На конец года

Нераспределенная прибыль

10000

15400

Сумма накопленного износа по: основным средствам

нематериальным активам

 

25000

3000

 

26700

3300

Дебиторская задолженность

7500

3900

Запасы сырья и материалов

18500

15600

Запасы готовой продукции

9000

13000

Незавершенное производство

11300

6100

Кредиторская задолженность

16800

1900

Основные средства

87200

104200

Нематериальные активы

9800

9500

Долгосрочные финансовые вложения

5000

6000

Краткосрочные финансовые вложения

8000

11000

Незавершенное строительство

4500

6000

Долгосрочные кредиты и займы

15000

22000

Краткосрочные кредиты и займы

23000

19000

6. Выручка от реализации в ноябре составляет 1 500 000 рублей, в декабре – 1 530 000рублей.  В последующие месяцы ожидается ее рост на 3% в месяц. В среднем 80% продукции реализуется в кредит, а 20% - за наличный расчет. Статистика показывает, что 80% дебиторской задолженности в течение предоставленного кредитом месяца, а 20%  - в течение следующего. Рассчитайте приток денежных средств в январе, феврале, марте.

7. По данным таблицы составьте отчет о движении денежных средств прямым методом.

Показатель

Сумма, тыс.руб.

Выручка от реализации продукции

18100

Закуплены сырье и материалы

12500

Выплачена заработная плата

1500

Уплачены налоги  бюджет

1900

Уплачены взносы во внебюджетные фонды

500

Погашен краткосрочный кредит

11000

Выплачены дивиденды акционерам

700

Реализованы основные средства

100

Приобретено новое оборудование

1300

Покупка акций сторонней организации

400

Получены дивиденды по ранее приобретенным акциям

900

Получен долгосрочный кредит в банке

15000

8. Выручка от реализации в июле составляет 750 000 рублей. В последующие месяцы ожидается ее снижение  на 1% в месяц. В среднем 40% продукции оплачивается с лагом в 30 дней, 30% - с лагом в 60 дней и 30%  - за наличный расчет. Рассчитайте приток денежных средств во втором полугодии. Выручка в мае составила 800 000 рублей, в июне – 775 000 рублей.

 

Методические указания по выполнению контрольной работы

 

Выбор вариантов вопроса из первой и второй групп зависит от последних цифр зачетной книжки. В таблице находите клеточку, в которой отражены три последних цифры в номере вашей зачетной книжки. Затем выбираете номер вопроса первой группы (столбец), а также номер вопроса 2 группы (строка).

 

Последние цифры номера зачетной книжки

Номер вопроса из 1 группы

1

2

3

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

15

16

Номер вопроса из 2 группы

1

001

002

003

004

005

006

007

008

009

010

011

012

013

014

015

2

016

017

018

019

020

021

022

023

024

025

026

027

028

029

030

3

031

032

033

34

035

36

37

38

39

40

41

42

43

44

45

4

046

047

048

49

050

51

52

53

54

55

56

57

58

59

60

5

061

062

063

064

065

66

67

68

69

70

71

72

73

74

75

6

076

077

078

079

080

81

82

83

84

85

86

87

88

89

90

7

091

092

093

094

095

96

97

98

99

100

101

102

103

104

105

8

106

107

108

109

110

111

112

113

114

115

116

117

118

119

120

9

121

122

123

124

125

126

127

128

129

130

131

132

133

134

135

10

136

137

138

139

140

141

142

143

144

145

146

147

148

149

150

11

151

152

153

154

155

156

157

158

159

160

161

162

163

164

165

12

166

167

168

169

170

171

172

173

174

175

176

177

178

179

180

13

181

182

183

184

185

186

187

188

189

190

191

192

193

194

195

14

196

197

198

199

200

201

202

203

204

205

206

207

208

209

210

15

211

212

213

214

215

216

217

218

219

220

221

222

223

224

225

16

226

227

228

229

230

231

232

233

234

235

236

237

238

239

240

 

Последние цифры номера зачетной книжки

Номер задачи из 2 группы

1

2

3

4

5

6

7

8

Номер задачи из 1 группы

1

01,65

02,66

03,67

04,68

05,69

06,70

07,71

08,72

2

01,73

10,74

11,75

12,76

13,77

14,78

15,79

16

3

17

18

19

20

21

22

23

24

4

25

26

27

28

29

30

31

32

5

33

34

35

36

37

38

39

40

6

41

42

43

44

45

46

47

48

7

49

50

51

52

53

54

55

56

8

57

58

59

60

61

62

63

64

 

Например, номер зачетной книжки заканчивается на цифры 002. Студент выбирает вопрос номер 2 из первой группы «Определите роль денег в управлении финансами организации», а также вопрос номер 1 из второй группы «Представьте должностную инструкцию финансового аналитика».  При освещении теоретических вопросов необходимо рассмотреть несколько литературных источников. Студент должен использовать не только учебную, но и периодическую литературу. Аналогично производится выбор задач для решения. При решении задач необходимо переписать условие, дать полное решение, выделить ответ.

Контрольная работа оформляется двенадцатым шрифтом на печатных листах формата А4, которые должны быть сброшюрованы и пронумерованы. Ссылки на использованную литературу даются в конце каждой страницы или в скобках после цитат и использованного материала в соответствии с ГОСТ. Допускается рукописное написание работы, но в этом случае студент должен обеспечить правильность правописания и разборчивость текста. Первый лист работы является титульным, на втором листе отражается содержание, на последнем – список литературы в алфавитном порядке.

На титульном листе отражаются следующие сведения:

 

Удмуртский государственный университет

Институт экономики и управления

Кафедра финансов и учета









 

Контрольная работа

по дисциплине «Финансовый менеджмент»

 





 

Выполнил

 

Студент гр.   

Ф.И.О.

                                                                                     № зачетной книжки

 

 






Ижевск

2015

Литература:

 

1.     Арутюнов Ю.А. Финансовый менеджмент. М.: Кнорус, 2010, 312 с.

2.     Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент: Учебник. – М.: Финансы и статистика, 2000. – 224 с.

3.     Бланк И.А. Финансовый менеджмент. Учебный курс.  – Киев: Эльга, Ника – центр, 2007.

4.     Бланк И.А. Основы финансового менеджмента (в 2 томах).  – Киев: Эльга, Ника – центр, 2007, 1248 c.

5.     Бобылева А.З. Финансовый менеджмент. Проблемы и решения.  - М.: Дело, 2008, 336 с.

6.     Боди Зви, Роберт К. Мертон. Финансы. – М.: ИД Вильямс, 2004, 592 с.

7.     Брег Стивен. Настольная книга финансового директора. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2008, 536 с.

8.     Бригхем Юджин Ф., Эрхардт Майкл С. Финансовый менеджмент. - С.Пб.: Питер, 2007, 960 c.

9.     Ван Хорн Дж. К., Джон М. Вахович. Основы финансового менеджмента: Пер. с англ. – М.: ИД Вильямс, 2008, 992с.

10. Ковалев В.В. Основы теории финансового менеджмента. М.: ТК «Велби», Проспект, 2010, 536 с.

11. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент. Теория и практика. – М.: ТК «Велби», Проспект, 2007.

12. Ковалев В.В. Управление финансовой структурой фирмы.- М.: ТК «Велби», Проспект, 2007.

13.  Ковалев В.В. Курс финансового менеджмента. – М.: ТК «Велби»,      изд-во Проспект, 2009. – 480 с.

14. Крейнина М. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. 2-е изд. доп. и перераб. – М.: ДиС, 2001, 400 с.

15.  Перар Ж. Управление финансами: с упражнениями/ Пер. с фр. – М.: Финансы и статистика, 1999.

16.  Поляк Г. Финансовый менеджмент. – М.: Юнити – Дана, 2004, 527 с.

17. Савицкая Г.В. Анализ финансового состояния. – М.: Издательство Гревцова, 2008, 200 с.

18. Сатклифф Майкл, Доннеллан Майкл. Эффективная финансовая деятельность. Секреты финансовых директоров. - М.: Вершина, 2009, 496 с.

19. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами. 2-е изд. М.: Юнити – Дана, 2008, 640 с.

20.      Семь нот менеджмента. Настольная книга руководителя. – М.: ЭКСМО, 2008, 976 с.

21. Тюрина А.В. Терминологический словарь финансового менеджера (русско-английский). – М.: Кнорус, 2010, 184 с.

22. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Под ред. Павловой Л.  – М.: Юнити Дана, 2003, 269 с.

23.  Финансовый менеджмент: теория и практика // И.Т.Балабанов, Быкова Е.В., Стоянова Е.С.. – М.: Перспектива, 2008. – 656 с.

24. Хруцкий В.Е., Гамаюнов В.В. Внутрифирменное бюджетирование: настольная книга по постановке финансового плана. 2-е изд. М.: Финансы и статистика, 2005, 464 с.

25.      Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. – М.: «Дело», «Business Речь», 1992. – 320 с.

26.      Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. 2-е   изд-е. – М.: «Дело», «Business Речь», 1995. – 320 с.

27.      Шарп У.Ф., Александр Г.Дж., Бэйли Дж. Инвестиции: Пер. с англ. – М.: ИНФРА – М, 2007 г.

28.      Шеремет А.Д, Ионова А.Ф. Финансы предприятий. Менеджмент и анализ. - М.: Инфра – М., 2008, 480 с.

29. Шим Джай К., Сигел Джойл Г. Основы бюджетирования и большой справочник по составлению бюджетов. – М.: Вершина, 2007, 368 с.

30.      Шохин Е.И. Финансовый менеджмент. – М.: Кнорус, 2010. – 480 с.

31. Энциклопедия финансового риск – менеджмента./ Под ред. А.А.Лобанова и А.В.Чугунова. М.:  Альпина Бизнес Букс, 2009. – 878 с.

32. Этрилл П., Маклейн Э. Финансы и бухгалтерский учет для неспециалистов. М.: Альпина Паблшерз, 2010, 504 с.

33. Юджин Бригхем, Луис Гапенски. Финансовый менеджмент. Полный курс в 2-х т. – М.: Экономическая школа, 2007, 497 с.