Каталог

Помощь

Корзина

Финансовый менеджмент в торговле

Оригинальный документ?

Содержание

Ответы на вопросы3

1. Сущность финансовой деятельности и роль финансов предприятий торговли3

2. Классификация финансовых отношений торгового предприятия7

3. Цели и задачи финансового менеджмента9

4. Информационное обеспечение финансового менеджмента12

5. Планирование финансов предприятий торговли как функция управления12

6. Оценка финансового состояния и финансового контроля на предприятиях торговли15

7. Основные показатели оценки финансовой устойчивости предприятия торговли17

8. Основные показатели оценки ликвидности предприятий торговли19

9. Основные показатели оценки деловой активности и оборачиваемости предприятий торговли20

10. Оценка рентабельности и эффективности деятельности предприятий торговли22

11. Методы и модели управления товарными запасами23

12. Оценка инвестиций в запасы28

13. Оценка торгового риска32

Практическая часть33

Задание 1. Определить возможность составления бюджета на 2008 год33

Задание 2. Определить возможность составления бюджета производства и закупок для каждого типа материалов34

Задание 3. Определить требуются ли компании занимать средства текущих долгов34

Список использованной литературы35


1. Сущность финансовой деятельности и роль финансов предприятий торговли

Усиление конкурентной среды предпринимательской деятельности требует постоянного совершенствования финансовой системы страны и, в первую очередь, ее базового звена - финансов предприятия. Значительные изменения условий хозяйствования коммерческих структур, состоящие, прежде всего, в переходе к рыночным отношениям и использовании механизма государственного регулирования предпринимательской деятельности, обусловливают активизацию поиска различных способов повышения эффективности производства и реализации товаров и услуг.

В изменяющейся конкурентной среде руководители предприятий, помимо прочих, должны делать основной акцент на управление финансами. Любые решения по вопросам производства, снабжения, сбыта, кадров и т.д. связаны с финансами предприятий - инвестициями, затратами и доходами.

Различные авторы определяют финансы по-разному. Некоторые из них рассматривают их как экономическую категорию, отражающую отношения субъектов производственной, хозяйственной, социальной деятельности по поводу образования и использования денежных средств. Эти отношения объективно возникают при использовании денежных средств в процессе производства и реализации продукции; при распределении доходов и накоплений; при осуществлении финансового контроля и при управлении различными сферами деятельности предприятия. Ковалева A.M. и Лапуста М.Г. определяют финансы как совокупность денежных отношений, организованных государством, в процессе которых осуществляется формирование и использование общегосударственных фондов денежных средств для решения экономических, социальных и политических задач

Финансы - это экономическая категория, отражающая, прежде всего, отношения между разными хозяйствующими субъектами, возникающие при формировании и использовании денежных средств в процессе воспроизводства.

Отношения, связанные с движением денежных фондов между хозяйствующими субъектами, т.е. между различными предприятиями, отраслями, территориями, физическими лицами и между государством и предприятиями формируют общую финансовую систему страны.

Финансы как фундаментальная, обобщающая, многообразная экономическая категория отражают общественно-политическую и социально-экономическую систему страны. Будучи исторической категорией, финансы претерпевали определенные изменения. В начале термин finansia возник в XIII - XV вв. в торговых городах Италии и обозначал любой денежный платеж. В дальнейшем данный термин употреблялся как понятие, связанное с системой денежных отношений между населением и государством по поводу образования государственных фондов денежных средств, отражая:

- денежные отношения между двумя субъектами, т.е. деньги выступали материальной основой существования и функционирования финансов;

- в процессе этих отношений субъекты обладали разными правами, т.е. один из них (государство) обладал особыми полномочиями;

- в процессе этих отношений формировался общегосударственный фонд денежных средств - бюджет;

- регулярное поступление средств в бюджет не могло быть обеспечено без придания налогам, сборам и другим платежам государственно-принудительного характера, что достигалось посредством правовой нормотворческой деятельности государства, создания соответствующего фискального аппарата.

В целом возникновение финансов как полноценной системы обусловлено, с одной стороны, развитием производства, торговли, товарно-денежных отношений внутри страны и расширением межстранового денежного оборота и биржевого дела, с другой. 

В дальнейшем денежные средства становились более многообразными, формы и характер их движения изменились, государство мобилизовало денежные ресурсы для выполнения и расширения различных функций. Вместе с тем, денежные отношения перемещались из сферы обмена в сферу производства и распределения продукции.

Сегодня финансы представляют собой совокупность денежных отношений, возникающих в процессе создания фондов денежных средств у субъектов хозяйствования и государства и использования их на цели воспроизводства, стимулирования и удовлетворения социальных нужд общества.

В процессе воспроизводства (производство, распределение и потребление) возникновение и функционирование финансов происходит, главным образом, на его второй стадии, когда осуществляется распределение стоимости произведенного общественного продукта. Именно здесь появляются финансовые отношения, связанные с формированием денежных доходов и накоплений, принимающих специфическую форму финансовых ресурсов.

Финансовые ресурсы могут образоваться также на стадии производства, когда перемещается старая стоимость в новую, однако реальное формирование финансовых ресурсов начинается только на стадии распределения, когда стоимость реализована, т.е. в торговом процессе.

Финансовые взаимодействия между разными субъектами хозяйства формируют финансовую систему страны. Финансовая система как полноценная структура включает в себя три основные подсистемы: государственные финансы, финансы предприятий и финансы домашних хозяйств. В пирамиде финансовой системы страны государственные финансы занимают наивысшее место, а финансы предприятий и домашних хозяйств образуют нижнее звено.

Каждое звено финансовой системы, в свою очередь, подразделяется на подзвенья в зависимости от отраслевой принадлежности субъектов, форм собственности, характера деятельности и других факторов со своей организационной структурой, функциями, целями и задачами. Существо взаимосвязей между выделенными сферами и звеньями финансовой системы состоит во взаимном финансовом обеспечении их деятельности и выражается в виде налогов, сборов, отчислений, пошлин, штрафов, ассигнований и др. В основе этих взаимосвязей находятся финансы хозяйствующих субъектов, точнее финансовое обеспечение воспроизводственных затрат, осуществляемое в трех формах: самофинансирование, кредитование, государственное финансирование. Оптимизация соотношения между перечисленными формами финансового обеспечения осуществляется государством путем применяемой им финансовой политики.

Что касается финансов предприятий и финансов домашних хозяйств, то в основе первых лежат финансы отдельных хозяйствующих субъектов - юридических лиц, а во вторых - финансы отдельных семей. Главной целью финансов предприятий выступает формирование финансовых ресурсов с целью их использования в процессе текущей операционной деятельности и обеспечения развития в предстоящем периоде.

Финансы предприятия, которые являются основным элементом его управленческой системы, представляют собой денежные отношения, связанные с формированием и распределением финансовых ресурсов. Финансовые ресурсы формируются за счет таких источников, как: собственные и приравненные к ним средства (акционерный капитал, паевые взносы, прибыль от основной деятельности, целевые поступления и др.); мобилизуемые на финансовом рынке (в результате операций с ценными бумагами и привлечения займов); поступающие в порядке перераспределения (бюджетные субсидии, страховое возмещение и т.п.).

Система финансов и финансовой деятельности торгового предприятия опосредствует его финансовые отношения как внешнего, так и внутреннего характера.

Основной целью финансов торговых предприятий является формирование необходимого объема финансовых ресурсов с целью использования их в процессе текущей коммерческой деятельности и обеспечения будущего развития.

 

2. Классификация финансовых отношений торгового предприятия

Всю совокупность финансовых отношений торгового предприятия с другими юридическими и физическими лицами можно условно классифицировать следующим образом :

1. По их предметам - на финансовые отношения, связанные с:

- формированием собственного капитала;

- продажей товаров и услуг;

- продажей или сдачей в аренду имущества;

- факторами, определяющими курсовую разницу при валютных операциях;

- условиями осуществления финансовых инвестиций;

- условиями предоставления и возврата кредитов банкам;

- распределением и использованием доходов;

- выпуском и размещением акций и облигаций, выплатой дивидендов и процентов;

- уплатой налогов и других обязательных платежей, а также штрафных санкций;

- страхованием имущества, отдельных категорий работников и коммерческого риска.

2. По признаку субъектов - на отношения между торговым предприятием и:

- покупателем товаров и услуг;

- поставщиком товаров и услуг;

- арендатором или покупателем имущества;

- покупателем или продавцом валютных ценностей;

- банками, предоставляющими различные услуги;

- его работниками по поводу распределения и использования доходов, выпуска и размещения акций, облигаций, выплаты дивидендов и процентов;

- финансовой системой страны при уплате налогов и других обязательных платежей;

- страховыми компаниями, занимающимися страхованием коммерческих и финансовых рисков;

- товарными, сырьевыми и фондовыми биржами;

- инвестиционными учреждениями, и т.д.

3. По организационно-правовым формам - на финансы торгового предприятия:

- полного товарищества;

- товарищества на вере;

- открытого и закрытого акционерных обществ;

- общества с ограниченной ответственностью;

- общества с дополнительной ответственностью;

- производственных кооперативов.

4. По отраслевому источнику товаров и услуг - на финансы предприятий, связанные с:

- промышленностью;

- сельским хозяйством;

- транспортом;

- строительством;

- связью;

- научно-исследовательскими институтами;

- снабженческо-сбытовыми предприятиями;

- проектными организациями и т.д.

5. По структурам образования - на финансы торговых предприятий, связанные с:

- федеральным государством;

- субъектам федерации;

- муниципальным образованием;

- общественными организациями;

- частными организациями;

- зарубежным государством и институтами.

Общим для выше классифицированных финансовых отношений является то, что они отражаются в денежной форме и представляют собой совокупность выплат и поступлений денежных средств. Посредством денежных отношений происходит распределение и перераспределение средств, в результате чего формируются денежные доходы и накопления у предприятий и государства, которые используются на расширенное воспроизводство и удовлетворение социальных и иных потребностей общества.

 

3. Цели и задачи финансового менеджмента

Финансовый менеджмент представляет собой важную часть менеджмента, или форму    управления    процессами     финансирования     предпринимательской  деятельности.

Финансовый менеджмент, или управление финансами предприятия,  означает управление  денежными  средствами,  финансовыми  ресурсами  в  процессе   их формирования, распределения и использования с целью  получения  оптимального конечного результата.

Финансовый  менеджмент   представляет   собой   управление   финансами предприятия, направленное на оптимизацию прибыли, максимизацию курса  акций, максимизацию стоимости бизнеса, чистой прибыли на акцию, уровня  дивидендов, чистых  активов  в  расчете  на  одну  акцию,   а   также   на   поддержание конкурентоспособности и финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта.

Целью финансового менеджмента является выработка определенных  решений для достижения оптимальных конечных результатов  и  нахождения  оптимального соотношения   между   краткосрочными   и   долгосрочными   целями   развития предприятия и принимаемыми решениями в текущем  и  перспективном  финансовом управлении.

Главной  целью  финансового  менеджмента  является  обеспечение  роста благосостояния собственников предприятия в текущем и перспективном  периоде. Эта цель получает конкретное выражение в обеспечении  максимизации  рыночной стоимости бизнеса (предприятия) и  реализует  конечные  финансовые  интересы его владельца.

Задачи, решаемые с помощью менеджмента:

- текущие;

- стратегические.

Задачи финансового менеджмента.

Финансовые стратегические задачи- максимизация  прибыли  предприятия, обеспечение  инвестиционной   привлекательности   предприятия,   обеспечение финансовой устойчивости в долгосрочном периоде.

В настоящее время в финансовом  менеджменте  одной  из  важных  задач является  максимизация  цены  компании  (рыночной  стоимости предприятия) которая отнюдь не равна стоимости имущества данного предприятия.

Текущие цели (задачи) –  обеспечение  сбалансированности  поступления денежных   средств   (платежеспособности   и    ликвидности    предприятия), обеспечение достаточного уровня  рентабельности  и  продаж  за  счет  гибкой ценовой политики и снижения издержек.

Рентабельность    показатель  конкурентоспособности  предприятия  на коротком промежутке  времени. Рентабельность капитала –  это  стратегический показатель.

К текущим задачам также относится  избежание  банкротства  и  крупных финансовых неудач.

Все задачи тесно связаны между собой, и решаются в рамках  финансовой политики предприятия.

Финансовая политика состоит из следующих элементов (частей):

  1. учетная политика;

  2. кредитная политика – политика во взаимоотношениях с  банками, либо по отношению к кредитам вообще;

3. политика   в   отношении   управления   издержками   (метод регулирования   издержек,   классификация   издержек,    доля постоянных издержек в себестоимости);

4. налоговая  политика  и  налоговое  планирование,  (необходимо минимизировать  налоговые  платежи  но  не  в  ущерб   другим направлениям, производствам);

5. дивидендная политика;

6.  политика  управления  денежными  средствами    том   числе оборотными активами);

7. инвестиционная политика  (наиболее  эффективна  с  финансовой точки зрения).

В разработке финансовой политики необходимо  согласование  с    другими   службами и отделами предприятия.

Основные задачи финансового менеджмента:

1)Обеспечение  формирования  достаточного  объема  финансовых  ресурсов  в соответствии с потребностями предприятия и его стратегией развития.

2)Обеспечение эффективного использования  финансовых  ресурсов  в  разрезе основных направлений деятельности предприятия.

3)Оптимизация денежного оборота и расчетной политики предприятия.

4) Максимизация прибыли при допустимом уровне финансового риска и благоприятной политике налогообложения.

5)Обеспечение постоянного финансового равновесия  предприятия  в  процессе его развития, т. е. обеспечение финансовой устойчивости и платежеспособности.

 

4. Информационное обеспечение финансового менеджмента

Информационное обеспечение финансового менеджмента представляет собой единство внутренних и внешних источников информации. Она заключается в подготовке, нахождении и использовании общеэкономической, бухгалтерской, финансовой, коммерческой, статистической и другой информации.

Основным источником информации для управления финансами на предприятии являются бухгалтерская отчетность, а также обеспечение менеджмента электронными системами коммуникаций. Для крупных предприятий и организаций управление - одна из наиболее острых, а иногда и критических проблем, поэтому необходимы постоянное повышение квалификации и компьютерной грамотности финансовых менеджеров. В настоящее время система бухгалтерского учета автоматизируется. Но, несмотря на очевидные преимущества, перевод бумажных документов в электронную форму - сложная проблема. Для крупных предприятий это связано с огромным потоком документов, для мелких - с их финансовыми возможностями, наличием квалифицированных кадров и т.п.

Создаются автоматизированные рабочие места (АРМ) финансовых менеджеров, которые представляют собой малые вычислительные системы, ориентированные на автоматизацию управления финансами предприятия.

 

5. Планирование финансов предприятий торговли как функция управления

Важнейшим элементом предпринимательской деятельности является планирование, в том числе финансовое. Эффективное управление финансами предприятия возможно лишь при планировании всех финансовых потоков, процессов и отношений фирмы.

Предприятие определяет цели развития и функционирования на конкретный период времени, а также способы использования средств для достижения поставленных целей, то есть разрабатывает финансовую стратегию.

Финансовое планирование означает, прежде всего, сознательную организацию финансового развития на основе гармоничной и, по возможности, оптимальной структуры целей и соответствующих им средств достижения. В то же время финансовое планирование - это процесс разработки людьми конкретного плана финансовых мероприятий.

Сущность финансового планирования при рыночной экономике заключается в том, что в основу финансовой деятельности хозяйствующего субъекта положен финансовый план, разрабатываемый финансовой службой под руководством финансового директора и направленный на достижение общей цели - получение прибыли.

Финансовое планирование представляет собой процесс разработки системы финансовых планов и плановых (нормативных) показателей по обеспечению развития предпринимательской фирмы необходимыми финансовыми ресурсами и повышению эффективности ее финансовой деятельности в будущем периоде. Это планирование всех его доходов и направлений расходования денежных средств для обеспечения развития предприятия. Основной формой финансового планирования является баланс доходов и расходов.

Основными задачами финансового планирования деятельности фирмы является:

обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами производственной, инвестиционной и финансовой деятельности;

выявление внутрихозяйственных резервов увеличения прибыли за счет экономного использования денежных средств;

установление рациональных финансовых отношений с бюджетом, банками и контрагентами;

соблюдение интересов акционеров и других инвесторов;

контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью фирмы.

Значение финансового планирования для фирмы состоит в том, что оно воплощает выработанные стратегические цели в форму конкретных финансовых показателей, предоставляет возможности определения жизнеспособности финансовых проектов, служит инструментом получения внешнего финансирования.

На первом этапе анализируются финансовые показатели деятельности фирмы за предыдущий период на основе важнейших финансовых документов -бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках, отчета о движении денежных средств. Основное внимание уделяется таким показателям, как объем реализации, затраты, размер полученной прибыли. Проведенный анализ дает возможность оценить финансовые результаты деятельности фирмы и определить проблемы, стоящие перед ней.

Второй этап - это разработка финансовой стратегии и финансовой политики по основным направлениям финансовой деятельности фирмы. На этом этапе составляются основные прогнозные документы, которые относятся к перспективным финансовым планам и включаются в структуру бизнес-плана в том случае, если он разрабатывается на фирме.

В процессе осуществления третьего этапа уточняются и конкретизируются основные показатели прогнозных финансовых документов посредством составления текущих планов.

На четвертом этапе происходит состыковка показателей финансовых планов с производственными, коммерческими, инвестиционными, строительными и другими планами и программами, разрабатываемыми предпринимательской фирмой.

Пятый этап - это осуществление оперативного финансового планирования путем разработки оперативных финансовых планов. 

Планирование предусматривает осуществление текущей производственной, коммерческой и финансовой деятельности фирмы, влияющие на конечные финансовые результаты ее деятельности в целом.

Завершается процесс финансового планирования на фирме анализом и контролем за выполнением финансовых планов. Данный этап заключается в определении фактических конечных финансовых результатов деятельности фирмы, сопоставлении с запланированными показателями, выявлении причин отклонений от плановых показателей, в разработке мер по устранению негативных явлений.

Все подсистемы планирования находятся во взаимосвязи и осуществляются в определенной последовательности. Исходным этапом планирования является прогнозирование основных направлений финансовой деятельности фирмы, осуществляемое в процессе перспективного планирования, на этом этапе определяются задачи и параметры текущего финансового планирования. В свою очередь, база для разработки оперативных финансовых планов формируется именно на стадии текущего финансового планировании.

 

6. Оценка финансового состояния и финансового контроля на предприятиях торговли

Торгово-посреднические предприятия: реализация услуг и продукции (товара), доведение продукции до потребителя, что связано с затратами по доставке.

При анализе финансовой устойчивости предприятия методика предусматривает оценку их балансов по структуре активов, источникам их формирования и расчетным средним показателям.

Основные задачи анализа финансового состояния предприятия – определение качества финансового состояния, изучение причин его улучшения или ухудшения за период, подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Эти задачи решаются на основе исследования динамики абсолютных и относительных показателей и разбиваются на следующие аналитические блоки[1]:

¾   анализ активов и пассивов;

¾   анализ финансовой устойчивости;

¾   анализ ликвидности баланса;

¾   анализ рыночной устойчивости;

¾   анализ деловой активности.

Источниками информации для анализа финансово-хозяйственной деятельности ЗАО «Гарди» являются данные годовой отчетности. Такая отчетность является  единой для организаций и предприятий всех отраслей экономики и форм собственности:

- бухгалтерский баланс - форма № 1

- отчет о прибылях и убытках - форма № 2

Исследование баланса дает возможность оценить динамику изменения отдельных показателей финансовой деятельности, проследить основные направления изменения структуры баланса, выявить резкие изменения в величине отдельных статей баланса, обратить внимание на статьи, занимающие наибольшую долю в балансе. При этом важно установить причины таких изменений и на их основе спрогнозировать дальнейшее развитие событий и своевременно предотвратить или ослабить неблагоприятные тенденции.

Анализ финансового состояния предприятия включает в себя расчет следующих основных групп коэффициентов: ликвидность, финансовая устойчивость, рыночная устойчивость и деловая активность.

Платежеспособность предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью которой является обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования.

 

7. Основные показатели оценки финансовой устойчивости предприятия торговли

Финансовая устойчивость характеризуется системой абсолютных относительных показателей. Обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы между величиной запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность запасов и затрат такими источниками, как собственные оборотные средства, долгосрочные краткосрочные кредиты займы, кредиторская задолженность только в части задолженности поставщикам, зачтенная банком при кредитовании.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат применяется несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

1. Наличие собственных оборотных средств. Определить эту величину можно как разность между реальным собственным капиталом и величинами внеоборотных активов (итог раздела 1 баланса) и долгосрочной дебиторской задолженности (стр. 230 баланса) по формуле:

СОС=РСК-ВА-ДДЗ (стр.230) или СОС=

=стр.490-стр.190-стр.230,

где СОС – наличие собственных оборотных средств (чистый оборотный капитал); РСК – реальный собственный капитал; ВА– внеоборотные активы (1-ый раздел актива); ДДЗ - долгосрочная дебиторская задолженность.

2.  Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СДИ) рассчитывается как сумма собственных оборотных средств (СОС), долгосрочных кредитов и займов (раздел 4 баланса – стр.590), целевого финансирования и поступлений (стр.450 баланса) и определяется по формуле:

СДИ=СОС+ДКЗ+ЦФП или

СДИ=СОС+стр.590+стр.450,

где СДИ – собственные и долгосрочные заемные источники финансирования запасов; ДКЗ – долгосрочные кредиты и займы; ЦФП - целевое финансирование и поступления.

3.                Показатель общей величины основных источников формирования запасов и затрат рассчитывается как сумма собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов (СДИ) и краткосрочных заемных средств (стр. 610 баланса) и определяется по формуле:

ОВИ=СДИ+ККЗ (стр.610 баланса),

где ОВИ – общая величина основных источников формирования запасов; СДИ – собственные и долгосрочные заемные источники финансирования запасов; ККЗ – краткосрочные кредиты займы (стр.610)

Устойчивость финансового состояния в рыночных условиях наряду с абсолютными величинами характеризуется системой финансовых коэффициентов. Они рассчитываются в виде соотношения абсолютных показателей актива и пассива баланса. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет.

Важнейшие показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия, являются:

1. Коэффициент автономии (минимальное значение 0,5)- отношение общей суммы собственных источников финансирования к общему итогу баланса.

2. Коэффициент соотношения заемных средств и собственных (нормальное значение – меньше 0,5).

3.  Коэффициент маневренности - отношение собственных оборотных средств предприятия к сумме собственных и долгосрочных заемных средств (более 0,5).

4. Коэффициент мобильности всех средств предприятия – отношение стоимости оборотных средств к стоимости всего имущества.

5. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками средств для их формирования ( более 0,6-0,8 ) – отношение суммы собственных и долгосрочных заемных средств к стоимости запасов и затрат.

6. Коэффициент материальных оборотных средств – отношение стоимости запасов и затрат к итогу баланса.

7. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств.

8. Коэффициент краткосрочной задолженности.

9. Коэффициент кредиторской задолженности.

От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение субъекта.

 

8. Основные показатели оценки ликвидности предприятий торговли

Показатели, дающие оценку ликвидности баланса, рассчитывают по следующим коэффициентам (таблица 8):

 Коэффициент текущей ликвидности характеризует платежеспособность предприятия с учетом предстоящих поступлений от дебиторов, показывает, какую часть текущей задолженности предприятие может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности:

К тек. л.  = ( Денежные средства +краткосрочные финансовые вложения +краткосрочная  дебиторская  задолженность/краткосрочные обязательства                                                                                          (4)

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует мгновенную платежеспособность предприятия, показывает, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть предприятие за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстрореализуемых в случае надобности. Рассчитывается по формуле:

  К абс. л. =  (денежные средства + краткосрочные финансовые

вложения) / Краткосрочные обязательства                                        (5)

 Коэффициент покрытия отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов. Рассчитывается по формуле:

 К покрытия=  (Денежные средства + краткосрочные финансовые

 вложения +   краткосрочная дебиторская задолженность + запасы) /

Краткосрочные обязательства                                                        (6)

Коэффициент общей платежеспособности характеризует способность предприятия покрыть краткосрочные и долгосрочные обязательства предприятия всеми ее активами. Он рассчитывается по формуле:

               К общ. пл. =     Активы предприятия

                                    Обязательства предприятия                        (7)

Существуют нормальные ограничения:

Коэффициент абсолютной ликвидности > 0,2;

Коэффициент текущей ликвидности > 1;

Коэффициент покрытия > 2;

Коэффициент общей платежеспособности > 2.   

При анализе фактические значения коэффициентов сравнивают с нормальными ограничениями.

 

9. Основные показатели оценки деловой активности и оборачиваемости предприятий торговли

Для анализа деловой активности используются следующие коэффициенты:

Коэффициент общей оборачиваемости капитала отражает скорость оборота всего капитала организации:                 

К об. кап. = _N_  ,

                    В ср.    (8),

где  N  выручка от реализации продукции;

В ср. – средний за период итог баланса – нетто.

 Коэффициент оборачиваемости текущих активов (мобильных средств) отражает скорость оборота текущих активов.

                        К об. тек. акт. =   __N_   ,

                                            Z ср. +Rср.                                        (9),

где  Z ср. – средняя величина за период величина запасов по балансу

R ср. -  средняя за период величина денежных средств.

Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных активов отражает число оборотов материальных запасов предприятия за анализируемый период: 

                     К об. мат. акт. =  _ N_

                                                 Z ср.                             (10)

 Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает скорость оборота дебиторской задолженности:

                            К об. деб. зад =   _ N_

                                               r ср. деб. зад.                             (11),

    где  r ср. деб. зад. – средняя за период дебиторская задолженность.

 Средний срок оборота дебиторской задолженности характеризует срок погашения дебиторской задолженности.

                                          К  =       365_

                                                 К об. деб. зад.        (12)

 Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставленного предприятию.

                           К об. кред. зад.  =        _N_

                                                         r ср. к. зад.                  (13),

где    r ср. к. зад. – средняя за период кредиторская задолженность.

 Средний срок оборота кредиторской задолженности отражает средний срок возврата долгов предприятия.

                             К   =           _365_

                                         К об. кред. зад.         (14)

 

 

10. Оценка рентабельности и эффективности деятельности предприятий торговли

Важным показателем, характеризующим финансовое состояние предприятия, является рентабельность его деятельности. Рентабельность хозяйствующего субъекта представляет собой доходность, или прибыльность производственно – торгового процесса. Существует большое количество коэффициентов рентабельности, все они построены по одной схеме: в числителе – либо балансовая прибыль, либо прибыль от реализации, либо чистая прибыль; в знаменателе – активы, капитал, или затраты[2].

Для анализа рентабельности использования материально-денежных ресурсов используются следующие коэффициенты:

  Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции:

Рентабельность продаж   =   _Р реал._

                                                                       N         ( 15),                

где   Рр –прибыль от реализации;

N – выручка от реализации. 

 Рентабельность всего капитала организации показывает эффективность использования всего имущества предприятия.

 

Рентабельность капитала   =    _Р_

                                                                    В ср.         (16) ,

где В ср. - средний за период итог баланса – нетто.

Рентабельность основных средств отражает эффективность использования основных средств.

         

Рентабельность ОС  =  _ Р_

                                                        F ср.               (17)

 

 

11. Методы и модели управления товарными запасами

Товарные запасы нужны для того, чтобы выполнять заказы своих покупателей на товары в нужном количестве и в установленные сроки. Однако запасы требуют расходов на их содержание, пока они не "дождутся своего часа" и не будут реализованы. Причем потери компании возрастают, прежде всего, за счет отвлечения из оборота части капитала, инвестированного в запасы.

Поэтому компания должна найти для себя оптимальное сочетание между издержками и выгодами от выбранного уровня товарных запасов и определить, какая величина запасов по каждой товарной группе (или даже позиции) является достаточной. При этом, желательно, от чисто эмпирических наблюдений за ситуациями типа: "есть заказы - нет товаров" или "есть запасы - не хватает денег", перейти к более объективным критериям. В качестве базовых индикаторов качества выбранной политики управления запасами могут использоваться как непосредственные, так и более обобщенные критерии, а также их различные комбинации.

I. Показатели достаточности запасов для удовлетворения покупательского спроса.

Например, так называемый "уровень обслуживания", под которым понимается процент от общего объема имеющихся запросов, который удовлетворен из имеющихся материальных запасов без дополнительного заказа.

II. Показатели, основанные на поиске оптимального размера заказа, исходящие из соотношения стоимости хранения запасов и стоимости выполнения заказа.

Издержки хранения выступают ограничением на размер запасов. Причем в стоимость хранения входят "вмененные" издержки. Они характеризуют прибыль, которая могла бы быть получена, если бы средства не были использованы для образования запаса, а "пущены в оборот". Большие размеры заказа (и, следовательно, меньшее их количество) уменьшают стоимость выполнения заказов, но приводят к увеличению стоимости хранения запасов. Поэтому, необходимо найти баланс между с одной стороны стоимостью хранения, а с другой стороны - операциями по заказу товаров.

III. Индикаторы, связанные с характеристиками денежных потоков от операций по закупке и реализации товара.

Например, величина чистого дисконтированного денежного потока, равная разнице между дисконтированной величиной средств, которые направлены на закупку товара, и средств, полученных от реализации (в течение расчетного периода). За величину дисконта может быть принята средняя рентабельность инвестиций компании или величина действующей ставки банковского кредита.

IV. Индикаторы, отражающие рентабельностью деятельности компании при различных методах управления запасами.

Например, рентабельность активов (ROA) в течение расчетного периода, определяемая отношением, где первый показатель характеризует рентабельность оборота или "рентабельность продаж", второй - характеризует "оборачиваемость активов" за период.

Наличие излишних, избыточных запасов приводит к увеличению показателя "активы" и, следовательно, к снижению оборачиваемости. Необходимо определить оптимальную величину инвестиций в запасы, которая, увеличивая "оборачиваемость активов", не приводила бы к снижению ROA (за счет уменьшения оборота).

Представляется важным не то, какой из возможных индикаторов выбрала компания, а сам факт наличия выбранного индикатора. Только постоянное наблюдение за такими показателями позволяет судить о правильном направлении усилий, предпринимаемых в какой-либо области менеджмента - в данном случае эффективности системы управления запасами.

В мировой практике к настоящему времени выработаны стандартные подходы к решению проблемы планирования запасов, которые условно можно разделить на две группы: "от склада" и "от продаж". Однако для принятия решения об их внедрении важно оценить, насколько они применимы в конкретных условиях, учитывающих российскую специфику.

Подход "от склада". В большинстве западных ERP-систем управление запасами реализуется с помощью какой-либо из технологий SIC (Statistical Inventory Control), которые используют статистические методы для моделирования спроса и времени пополнения товарных запасов. Такой подход основан на расчете нормативных характеристик запасов по каждому виду товарного ассортимента исходя из наблюдений за их фактической оборачиваемостью на протяжении достаточно представительного периода.

Основными расчетными величинами являются:

Страховой запас по каждой позиции - постоянная, неприкосновенная в нормальных условиях часть запасов, предназначенная для непрерывного снабжения потребителей даже в случае непредвиденных обстоятельств (например, отклонений в периодичности и величине партий поставок от предусмотренных договором; возможных задержек материалов или товаров в пути; непредвиденного возрастания спроса).

Точка заказа определяет нижнюю границу запаса, при достижении которой необходимо организовать очередной заказ на пополнение запаса по данной товарной позиции.

На основании статистических данных выделяются ассортиментные группы, характеризуемые различной значимостью в общем товарообороте (категории А,В,С) и различной степенью предсказуемости поведения (X,Y,Z). И для каждой из них применяются соответствующие методы планирования, учета и контроля. Категория А включает ограниченное количество наиболее существенных в стоимостном отношении позиций, которые требуют тщательного планирования, учета и контроля. Товары категории В требуют стандартного контроля и налаженного учета. А для категории С допустимы упрощенные методы планирования, учета и контроля. Такое разбиение позволяет сосредоточиться на главном, а не "мучаться", планируя позиции, которые составляют 0,1% оборота.

Статистические методы регулирования параметров заказа хорошо работают при наличии массивов накопленных данных и стационарности процесса на достаточно длительном интервале времени.

Однако, для большинства современных российских компаний, действующих в условиях динамически меняющейся среды, почти не соблюдаются условия стационарности, и, особенно, неизменности товарного ассортимента, что существенно ограничивает применимость статистических моделей контроля динамики запасов. Кроме того, статистические методы предполагает анонимность покупателя (как, например, в универсаме или при обычном производстве "на склад"), а также отсутствие возможности активно выяснять намерения клиентов или даже влиять на их поведение.

Таким образом, при использовании SIC решение о закупке принимается в основном на основании статистических наблюдений за динамикой запасов, а не на данных, полученных в результате индивидуального анализа истории взаимоотношений или непосредственного контакта с клиентами, что существенно повышает предсказуемость объемов продаж в краткосрочной перспективе.

Подход "от продаж". Более точные прогнозы объема сбыта, которые обобщают различные договоренности с клиентами и наблюдения за их поведением, позволяют компании существенно улучшить качество управления запасами за счет дополнения "статистических" ("толкающих") моделей планирования заказов так называемыми, "вытягивающими". Например, типа модели DRP (Distribution Requirements Planning), применяемой в системе BAAN - модели пополнения запасов на основе обработки совокупности заявок дистрибьюторов.

С другой стороны, подобные "тянущие" модели в чистом виде возможны только для компаний, работающих "на заказ" по всем ассортиментным позициям. Поэтому, практически для каждой компании, исходя из особенностей ее торгово-закупочной деятельности, целесообразно строить индивидуальную систему планирования и управления запасами, совмещающую оба похода. Причем в число эффективных приемов, позволяющих решить важную, но частную задачу управления запасами, могут включаться и такие универсальные техники управления ресурсами, как бюджетирование.

Первичные бюджеты продаж по клиентам (ассортимент по клиентам) составляются менеджерами отдела сбыта . Далее происходит консолидация данных по всем клиентам всех менеджеров и составляется сводный бюджет продаж по ассортименту, который является основанием для планирования закупок и запасов в данном периоде.

Первоначальными объектами планирования при составлении бюджета продаж являются заказы клиентов по номенклатурным позициям. Менеджер отдела сбыта может планировать сначала в порядке значимости групп клиентов (А-В-С), а потом по каждому клиенту, начиная с наиболее значимых и стабильных позиций.

С клиентами группы А (а их у каждого менеджера не так уж много) возможны также активные методы работы - а именно подтверждения заказов, изучение факторов влияющих на спрос по основным позициям, новые предложения, поддержка клиентов группы по редким ассортиментным позициям, обеспечивающих сбыт основного ассортимента и т.п.

Безусловно, для поддержки процедуры планирования из учетной системы могут быть выведены справочные аналитические отчеты по объемам продаж за предыдущие периоды. Однако следует учитывать, что для планирования месячного заказа по позиции иногда важно не столько знание среднего размера заказа, сколько того, что заказ вообще состоится. То есть, система планирования должна также размечать позиции по группам XYZ, т.е. в зависимости от предсказуемости заказа (весовых коэффициентов, соответствующих группам предсказуемости).

Сводная таблица планирования по менеджеру в разрезе клиентов, размеченная по группам АВС, XYZ, преобразуется в таблицу по ассортименту, которая передается в отдел закупок и является основой для планирования закупок в интересах наиболее крупных и стабильных клиентов.

Одновременно со стороны склада осуществляется централизованное планирование менее значащих и менее предсказуемых позиций ассортимента, что минимизирует общий объем запаса. Для этого менеджеры отдела закупок, обобщив данные по предыдущим периодам и наличные запасы, могут планировать склад классическим способом с помощью SIC системы - от среднего плюс среднеквадратическое отклонение.

Применение бюджетирования как эффективного средства оперативного планирования объемов реализации, закупок и запасов существенно повышает точность предсказания, поскольку каждый менеджер занимается этим в той сфере, где он наиболее компетентен[3].

 

12. Оценка инвестиций в запасы

Инвестиции в нефинансовые активы определяются как  сумма  инвестиций  в произведенные  активы  (основной  капитал,  запасы  материальных   оборотных средств, ценности) и инвестиций  в  не произведенные  активы  (землю,  недра, нематериальные не произведенные активы).

Большую часть всего объема инвестиций в нефинансовые активы  составляют инвестиции в основной капитал. Они слагаются  из  инвестиций,  вложенных  во все виды инвестиционного капитала:

материальный основной капитал – жилища, другие  здания  и  сооружения, машины и оборудование, культивируемые  активы  (племенной,  рабочий  и продуктивный скот, дающие урожай сады и т. п.)

нематериальный  основной  капитал      геолого–разведочные   работы,    компьютерное  программное  обеспечение,   оригиналы   развлекательных,       литературных и художественных произведений.

Инвестиции  в  основной  капитал  для  каждой   хозяйственной   единицы определяются как затраты на  приобретение  относимых  к  основному  капиталу активов, их доставку и установку в требуемом месте, улучшение уже  имеющихся активов (капитальный ремонт и модернизацию), а  также  затраты  на  передачу прав собственности на активы, то  есть  расходы  на  оплату  услуг  юристов, оценщиков,   консультантов,   вознаграждения   агентам   по    недвижимости, аукционистам, а также  налоги на продажу активов.

Если приобретаемый инвестором актив создается в  результате  выполнения подрядчиком договора подряда, то цена этого актива  обычно  определяется  на  основе  сметы.  По  договорам  строительного  подряда  в  смете  учитываются стоимость  строительных  работ,  стоимость  оборудования  и  работ  по   его монтажу, а также прочих работ и затрат  (проектно    изыскательских  работ, расходов по отводу земельных участков для строительства,  затрат,  связанных с компенсацией за снесение строения).

В российской хозяйственной практике инвестиции в основной  капитал  (за вычетом затрат на капитальный ремонт  зданий, машин  и  оборудования)  часто называют капитальными вложениями. При проведении  статистических  наблюдений из  общего  объема  капитальных   вложений   обычно   выделяется   стоимость строительно –  монтажных  работ  (строительных  работ  и  работ  по  монтажу оборудования).

Весьма  сложной  задачей  является  определение  инвестиций  в   запасы материальных  оборотных  средств    сырья  и   материалов,   незавершенного производства, готовой продукции, товаров для  перепродажи.  Это  обусловлено тем,  что  инвестициями  оказываются  только  те  вложения  в   материальные оборотные средства, которые приводят  к  увеличению  физического  объема  их запасов, поскольку именно прирост запасов  создает  условия  для  расширения производства  в  будущем.  Периодически  повторяющиеся   покупки   сырья   и материалов для производства, а также  товаров  для  перепродажи  в  процессе торговой  деятельности,  которые  не   приводят   к   расширению   масштабов производства  или торговли, относятся к  сфере  текущей  деятельности  и  не являются инвестициями.

Инвестиции в запасы материальных  оборотных  средств  определяются  как стоимость  материальных   оборотных   средств,    полученных   хозяйственной единицей за некоторый период, за  вычетом  стоимости  средств,  выбывших  за этот период. Полученные и выбывшие материальные  оборотные  средства  должны быть оценены по одним  и  тем  же  ценам    средним  за  указанный  период.

Аналогичный  результат  может  быть  получен,  если  из   величины   запасов материальных оборотных средств, имеющихся в конце периода, вычесть  величину запасов на начало периода (при условии, что те и  другие  запасы  оценены  в средних ценах данного периода).

В  развитых  странах  некоторая  часть   инвестиций   направляется   на приобретение  ценностей    драгоценных   металлов,   камней,   произведений искусства и т. д., которые используются как средства сохранения  во  времени стоимости затраченных  на  их  покупку  ресурсов.  В  российской  статистике наблюдение за инвестициями в ценности пока не ведется.

Инвестиции в нематериальные непроизводственные  активы  (землю,  залежи полезных ископаемых, предназначенные для  лесозаготовок  естественные  леса) определяются по фактической цене этих активов без учета затрат  на  передачу прав собственности на них. Нематериальные непроизводственные  активы  в  российской  хозяйственной практике включаются  в  более  широкую  категорию  «нематериальные  активы», которая также охватывает некоторые элементы нематериальных  производственных активов,  например  программное  компьютерное  обеспечение.   Инвестиции   в нематериальные активы определяются как сумма затрат  инвестора  на  создание или  приобретение  экономических   активов,   которые   представляют   собой авторские права на произведения науки, литературы,  искусства,  компьютерные программы, права  на  изобретения,  промышленные  образцы,  товарные  знаки, права на ноу-хау и т. п. В стоимость  нематериальных  активов,  кроме  того, включаются затраты на передачу прав собственности на землю и недра, а  также организационные расходы, связанные с учреждением юридических лиц.

Таким  образом,  инвестиции  в  нефинансовые  активы  складываются   из инвестиций в произведенные и непроизведенные  активы.  Большую  часть  всего объема инвестиций в нефинансовые активы  составляют  инвестиции  в  основной капитал.  

Их  можно  также  подразделить  по  видам  основного  капитала  на инвестиции  в  жилища,  здания  и   сооружения,   машины   и   оборудования, культивируемые  активы  (материальный  основной  капитал)  и  инвестиции   в геолого-разведочные  работы  и  компьютерное  программное  обеспечение   (не материальный основной капитал).

Оцениваются инвестиции в нефинансовые  активы как затраты на приобретение этих активов, их доставку и  установку,  затраты на улучшение уже  имеющихся  активов,  а  также  затраты  на  передачу  прав собственности на активы. Изменение нефинансовых  активов  также  оценивается показателями динамики.

 

13. Оценка торгового риска

Торговые риски представляют собой риски, связанные с убытком по причине задержки платежей, отказа от платежа в период транспортировки товара, непоставки товара и т.п.

Оценка криминальных аспектов деятельности конкурентов.

Данная услуга позволяет выявить имущественные и торговые риски, связанные с использованием конкурентами криминальных способов ведения конкурентной борьбы и заблаговременно подготовить адекватные средства противодействия. В соответствии с Вашими пожеланиями наши специалисты подготовят необходимую Вам информацию по представленным ниже темам:

Наличие криминальных связей учредителей или управленцев.

Наличие криминальных контактов руководителей или отдельных сотрудников организации.

Наличие лиц с криминальным прошлым из числа персонала, руководителей, владельцев и пр[4].

Территориальная зона влияния организованных преступных групп.


Практическая часть

 

Задание 1. Определить возможность составления бюджета на 2008 год

 

Месяц

Объем производства

Объем продаж

Нач. остаток продукции

Конеч. Остаток продукции

Январь

29000

30000

30000

29000

Февраль

32000

50000

29000

11000

Март

8000

7000

11000

8000

Апрель

64000

4000

8000

64000

Май

13000

60000

64000

13000

Июнь

17000

9000

13000

17000

Июль

17000

9000

13000

17000

Август

17000

9000

13000

17000

Сентябрь

16000

8000

12000

16000

Октябрь

16000

8000

12000

16000

Ноябрь

16000

8000

12000

16000

Декабрь

19000

8000

12000

19000

Максимальный объем производства

780000

210000

 

 

 

Я считаю, что менеджер при составлении бюджета допустил ошибку в запасах, которые не должны превышать 50% на конец отчетного периода, т.е. конечный остаток продукции должен быть не более 14 тыс. руб.

Начальный остаток на 01.01.2008 г. превышен на 50%

 

Задание 2. Определить возможность составления бюджета производства и закупок для каждого типа материалов

 

Показатели

январь

февраль

март

апрель

май

Продажи

60000

70000

65000

59000

56000

Остаток на начало мес.

5000

17500

16250

14750

14000

Остаток на конец мес.

17500

16250

14750

14000

0

Расход «А»

2500

2321

2107

2000

0

Расход «В»

2188

2332

1844

1750

0

 

Задание 3. Определить требуются ли компании занимать средства текущих долгов

 

Начальное сальдо – 600

Желаемое минимальное конечное сальдо - 700

Ожидаемые поступления – 900

Ожидаемые платежи – 900

 

Долги предприятия – это платежи, 900, уплачиваются из поступлений в размере 900, значит отвечая на вопрос задачи, кредит для погашения долга предприятию брать не требуется.

 

Список использованной литературы

1. Глущенко В.В. "Управление рисками. Страхование" - Железнодорожный: Коралл, 2003. - 182 c.

2. Гребнев А.И. Экономика торгового предприятия. - М.: Бизнес, 2002. - 428 с.

3. Матвеев О.К. Оценка эффективности деятельности торгового предприятия. - М.: Финансы и статистика, 2000 - 452с.

4. Мачадо Р. Ресурсы и затраты торговли. - М.: Финансы и статистика, 2004 - 201с.

5. Морозов Ю.П. Эффективность торговли. - М.: Изд-во Дело, 2003 - 658с.

6. Носов Т.Ю. Совершенствование деятельности предприятия торговли. - СПб.: Нева, 2001 - 102 с.

7. Спирин А.А., Фомин Л.П. Экономико-математические методы и модели в торговле. - М.: Экономика, 2000. - 255 с.

8. Экономика торгового предприятия. Учебное пособие. - Ростов-на-Дону: "Феникс", 2004. - 240 с.